周二（8月1日)，三大股指震荡整理，涨跌不一。截至上午收盘，上证指数涨幅达0.12%，报3294.98点；深证成指涨幅达0.02%，创业板指跌幅为0.06%；沪深两市合计成交额6265.2亿元，总体来看，两市个股跌多涨少，其中，近3000只个股下跌。

从资金面来看，8月1日上午，北向资金净买入39.32亿元。另外，截至7月31日，沪深京三市的两融余额合计15795.61亿元，较前一交易日增加73.68亿元。其中，融资余额合计14860.71亿元，较前一交易日增加70.48亿元；融券余额为932.82亿元，较前一交易日增加3.2亿元。

表：7月31日申万一级行业两融交易情况

(资料图片)

制表：张颖

对于后市，业内机构表示，A股有望波动修复上行。

国元证券分析认为，展望8月市场，政策面、基本面、情绪面至少都不同程度的看到了拐点向上的迹象，流动性环境基本维持继续维持宽裕，可能是今年一轮新的做多窗口，考虑到几方面要素的目前状态，行情并不具备快速上涨的基础，更多可能以波动上行的形式展开，其中以基本面修复的循序渐进、政策的配套出台和有序落地以及市场有效资金量的逐步积累为依托。

平安证券表示，随着国内政策预期逐渐明朗以及外围市场压力缓解，A股有望波动修复上行。结构上，一方面建议关注政策预期改善利好的地产链、金融、大消费等顺周期板块，另一方面关注超跌板块，如业绩仍有支撑的新能源、外部约束有所缓解的创新药产业链等。

银河证券认为，8月的重点是在低位寻找确定性增量。随着近期政策频发，助力我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，叠加宏观经济预期回暖，提振投资者信心。实质性利好有望带动增量资金进入市场，结束A股磨底，市场震荡向上。在政策利好的驱动下，提振投资者情绪，市场有望震荡向上。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，好业绩是不褪色的投资理念。在低位找确定性增量，即业绩持续复苏+受益于政策利好是8月配置主要方向。

热点方面，从大智慧行业板块来看，截至8月1日上午收盘，黑色金属、电热供应等板块涨幅居前。另外，建材家具、技术服务等板块跌幅居前。

具体看，截至8月1日上午收盘，黑色金属板块涨幅居首，达2.03%。其中，安阳钢铁和重庆钢铁涨幅均超8%。

对此，国泰君安证券分析认为，当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利触底及估值修复。

东吴证券表示，尽管目前仍处钢铁淡季，但在钢厂限产预期和地产政策修复预期逐步强化、稳增长系列举措有望持续推出的情况下，钢铁股票有望迎来估值和业绩的双重修复。

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